Comparative Law Researches

Comparative Law Researches

A Comparative Study of Security Agreement of Funds Credited to a Bank Account in the UNCITRAL Model Law on Secured Transactions and Iranian Law

Document Type : Original Research

Authors
Seyed Ali Khazaei 1
Seyed Mohammad Hadi Saei 2
Hossein Hamdi 3
1 Assistant Professor, Department of Private law, Faculty of Law and Political Science, Kharazmi university, Tehran, Iran.
2 Associate Professor, Department of Law, Faculty of Social Sciences, Imam Khomeini International University, Ghazvin, Iran.
3 Phd Student in Private Law, Faculty of Law and Political Science, Kharazmi University, Tehran, Iran.
Abstract
A bank account is a credit container created under a contract between an authorized depositor and the account holder, giving the customer the ability to deposit and withdraw money. Under UNCITRAL Model Law on Secured Transactions 2016, there are clear provisions on the creating security right against funds credited to a bank account. According to this law, the account holder can enter into a security agreement without the intervention of the deposit-taking institution. In this case, the security right cannot be effective against the deposit-taking institution unless pursuant to an order of a court or the deposit-taking institution’s consent. If the security agreement is registered in the Registry, it can be invoked against third parties. It is also possible to involve the bank in the creation of the security agreement with a tripartite agreement called a control agreement, which in the latter case, the security agreement can be invoked against third parties without the need for registration. In Iranian law, although it is possible to implicitly derive the certifying to create security right against funds credited to a bank account from Article 21 of the Law on Elimination Barriers to Competitive Production and Improvement of the Financial System of the Country, approved in 2015, which speaks of a special bank account, but the conflict of this article with the provisions of mortgage in the Civil Code and its non-compliance with the general rules of mortgage, this implicit implication will not be able to persuade the legal community to accept the security right against funds credited to a bank account. Therefore, in order to keep pace with developments related to collateral transactions in the international legal system, it is appropriate to fill this legal gap by applying the provisions of the UNCITRAL Model Law.
Keywords
security right
bank account
security agreement
control agreement

Subjects

1. السان، مصطفی، حقوق بانکی، چاپ نخست، تهران، انتشارات سمت، 1389.
2. باریکلو، علیرضا، وضعیت شرط تضمین سود، فصلنامه مطالعات حقوق خصوصی، ش 4، زمستان 1387.
3. دشتی، محمدرضا، شهبازی نیا، مرتضی، عیسائی تفرشی، محمد، کارکردهای اقتصادی وثیقه و ضرورت اصلاح نظام معاملات آن، فصلنامه پژوهش‌های حقوق تطبیقی، ش 4، زمستان 1397.
4. توکلی کرمانی، سعید، انتقال تعهد، چاپ نخست، تهران، انتشارات دانشور، 1380.
5. جعفری لنگرودی، محمد جعفر، قوه قدسیه، چاپ نخست، تهران، انتشارات گنج دانش، 1393.
6. حسینی دولت آبادی، سید مهدی ، ماهیت بانک و دلالت‌های آن برای مطالعات بانکداری اسلامی، دو فصلنامه مطالعات اقتصاد اسلامی، ش 16، بهار و تابستان 1395.
7. خرازی، سید محسن، پژوهشی در اقسام بانک و احکام آن، فصلنامه فقه اهل بیت، ش 44، زمستان 1384.
8. ره‌پیک، سیامک، قاسم زاده، سیدمرتضی، شعبانی کندسری، هادی، مطالعه تطبیقی وثیقه دارایی در گردش، فصلنامه مطالعات حقوق خصوصی، ش 3، پاییز1393.
9. سلطانی، محمد، حدادی، شهرزاد، تحلیل حقوقی و اقتصادی سود معین در مضاربه بانکی، مجله حقوقی دادگستری، ش 99، پاییز 1396.
10. عیسائی تفرشی، محمد، شهبازی‌نیا، مرتضی، شیروانی، خدیجه، تمایزهای بانک ها از شرکت های تجاری و تأثیر این تمایزها بر نظام ورشکستگی (مطالعه تطبیقی در حقوق آمریکا و ایران)، فصلنامه پژوهش های حقوق تطبیقی، ش ۲، تابستان 1398.
11. عیسائی تفرشی، محمد، نصیری، محمد، شهبازی‌نیا، مرتضی، شکری، فریده، وثیقه شناور در نظام حقوقی آمریکا و ایران، فصلنامه پژوهش‌های حقوق تطبیقی، ش 2، تابستان 1389.
12. کاتوزیان، ناصر، عقود معین، جلد چهارم، چاپ چهارم، تهران، انتشارات شرکت سهامی انتشار، 1389.
13. کاشانی، سید محمود، نارسایی‌ های حقوقی بانکداری در ایران، فصلنامه تحقیقات حقوقی، ش 135، زمستان 1384.
14. محمودی، اصغر، سلطان احمدی، جلال، بابائی، آرش، قرارداد تشکیل حساب جاری بانکی در حقوق ایران، فصلنامه دیدگاههای حقوق قضایی، ش 85، بهار 1398.
ب) خارجی
15. Arora, Anu, Banking Law, New york, Pearson Education Limited, 2014.
16. Berger, Allen N & Molyneux Philip & Wilson, Jhon, The Oxford Handbook of Banking, oxford, oxford university press, 2015.
17. Cartelier, Jean, Money, Markets And Capital_ The Case for a Monetary Analysis, London, Routledge, 2018.
18. Castellano, Giuliano G, Personal Property Security Law: International Ambitions and
Local Realities, International Business Law Journal, Vol 2, Summer 2019.
19. Casu, Barbara, Girardone, Claudia, Molyneux, Philip, Introduction to banking, Edinburgh Gate, Pearson Education Limited, 2015.
20. Cotter, Mooney, Marie, Anne, Banking & Corporate Financial Services, London, Cavendish Publishing Limited, 2003.
21. Choudhry, Moorad, The Principles of Banking, Singapore, John Wiley & Sons Singapore Pte. Ltd, 2012.
22. Dahan, Frederique, Simpson, John, Secured Transactions Reform and Access to Credit, Northampton, Edward Elgar.2009.
23. Deku, Solomon Y, Kara, Alper, Securitization: Past, Present and Future, London, Palgrave Macmillan Studies in Banking and Financial Institutions, 2017.
24. Fabozzi, Frank J., The Handbook of Mortgage-Backed Securities, Oxford: Oxford University Press, 2016.
25. Hart, Frederick M, Martin, Nathalie, Secured Transactions, New york, Wolters kluwer, 2007.
26. Heffernan, Shelagh, Modern Banking, Chichester, John Wiley & Sons Ltd, 2005.
27. Lessambo, Felix I, The U.S. Banking System, New Britain, Palgrave Macmillan, 2020.
28. Mishkin, Frederic S, The Economics of Money, Banking, and Financial Markets, New York, Pearson Education Limited, 2019.
29. Riggsby, Andrew M, Roman law and the legal world of the Romans, Cambridge, Cambridge University Press, 2010.
30. Roberts, Barry S, Mann, Richard A, Essentials of Business Law and the Legal Environment, Boston, Cengage Learning, 2018.
31. Schwarcz, Steven L., Secured Transactions and Financial Stability: Regulatory Challenges, Law and Contemporary Problems Journal, Vol 81, No 1, 2018.
32. UNCITRAL, Model Law on Secured Transactions, United Nations, Vienna, 2019.
33. UNCITRAL, Model Law on Secured Transactions Guide to Enactment, United Nations, Vienna, 2017.
34. UNCITRAL, Legislative Guide on Secured Transactions, United Nations, New York, 2007.
35. Van Sante, Theodor, Cranston, Ross, Principles of Banking Law, Oxford: Oxford University Press, 2018.